חודש נובמבר 2024 היה חודש משמעותי בשווקים הפיננסיים הגלובליים, עם מגמה חיובית מובהקת במרבית השווקים המובילים.
בארה”ב, הבחירות וניצחונו המוחץ של טראמפ הובילו את השווקים לשיאים חדשים. מדד ה-S&P 500 עלה ב-5.3% בחודש נובמבר והשלים עלייה מרשימה של 26.5% מתחילת השנה.
גם הנאסד”ק הציג ביצועים חזקים עם עלייה של 5.4% בנובמבר ו-28% מתחילת השנה, בעוד מדד הדאו ג’ונס עלה ב-6.8% החודש ו-19.2% מתחילת 2024.
הניצחון של טראמפ והמפלגה הרפובליקנית עורר ציפיות בשוק להאצה בצמיחה הכלכלית, הקלות רגולטוריות והפחתת מסי חברות.
המינויים המסתמנים בממשל טראמפ, ובמיוחד בתפקיד שר האוצר, התקבלו בחיוב בוול סטריט.
עם זאת, חשוב לזכור שלאחר שההתלהבות מתוצאות הבחירות תתפוגג, השוק צפוי לחזור להתמקד בנתונים הכלכליים ובמדיניות הריבית של הפד.
בזירה האירופאית, התמונה הייתה מעורבת יותר.
הדאקס הגרמני עלה ב-1.9% בנובמבר והשלים עלייה של 17.2% מתחילת השנה, בעוד הפוטסי הבריטי רשם עלייה צנועה של 1.4% החודש ו-7.2% מתחילת השנה.
לעומתם, הקאק הצרפתי ירד ב-2.4% בנובמבר ונמצא במינוס של 4.1% מתחילת השנה, ומדד היורוסטוקס 50 ירד ב-1.5% החודש אך עדיין חיובי השנה עם עלייה של 6.3%.
באסיה, השווקים הציגו תוצאות מעורבות. הניקיי היפני עלה ב-0.3% בנובמבר ו-14% מתחילת השנה, ומדד שנגחאי הסיני עלה ב-1.7% החודש ו-11.8% מתחילת 2024.
לעומת זאת, האנג סאנג מהונג קונג ירד ב-5.3% בנובמבר למרות עלייה של 13.9% מתחילת השנה, ומדד קוספי הדרום קוריאני ירד ב-3.4% החודש ונמצא במינוס של 7.5% מתחילת השנה.
בישראל, השווקים המשיכו להפגין חוסן מרשים. מדד ת”א 35 עלה ב-4% בנובמבר והשלים עלייה של 22.8% מתחילת השנה, בעוד מדד ת”א 125 הרחב יותר עלה ב-5.2% החודש ו-23.4% מתחילת 2024. התשואות המרשימות הללו מדגישות את האמון שרוכשים המשקיעים לשוק המקומי, במיוחד על רקע הפסקת האש בגזרה הצפונית שנכנסה לתוקף ב-27 בנובמבר.
האופטימיות בשוק המקומי באה לידי ביטוי לא רק במדדי המניות אלא גם בהתחזקות השקל ובירידת התשואות באגרות החוב.
בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 4.50%, כאשר הודעת הריבית של נובמבר שיקפה טון חיובי יותר בהשוואה לחודש הקודם.
השוק אף החל לתמחר אפשרות להפחתת ריבית במאי 2025, עם צפי לשתי הפחתות ריבית עד סוף אותה שנה.
בהקשר להתחזקות השקל, חשוב להדגיש כי בעשור האחרון, שער הדולר-שקל נע בממוצע סביב 3.60 שקלים לדולר.
ניתוח שערכנו מראה כי גם בהנחה של התחזקות של 10% בשקל לאורך תקופת חיסכון של עשר שנים, ההשפעה השנתית הממוצעת על התשואה היא כ-1% בלבד, נמוך מעלות הגידור הממוצעת של 1.5% בשנה.
לקראת סיום השנה, כדאי לשים לב לסטטיסטיקה החיובית של חודש דצמבר, במיוחד בשנת בחירות.
מאז 1950, דצמבר נחשב לחודש השני בטיבו אחרי נובמבר, עם היסטוריה של עליות במרבית המקרים.
ב-9 מתוך 10 הפעמים האחרונות שבהן מדד ה-S&P 500 עלה ביותר מ-20% עד דצמבר, החודש האחרון של השנה הניב תשואה חיובית ממוצעת של 2.4%.
לסיכום, למרות האתגרים הגיאופוליטיים והכלכליים, השווקים הפיננסיים מסיימים את 2024 במגמה חיובית חזקה, כאשר השוק הישראלי מציג ביצועים דומים לשווקים המובילים בעולם.
עם זאת, חשוב לזכור כי הצלחה בהשקעות לטווח ארוך מבוססת על אסטרטגיה מחושבת ולא על ניסיונות לתזמון השוק.
אנו ממליצים בחום ,במיוחד השנה, לנצל את הטבות המס לשכירים ועצמאיים לקראת סוף שנת המס.
מומחי טרפז ישמחו לסייע לכם בהכוונה ובביצוע האופטימלי עבורכם.
